好買溫度計旨在通過跟蹤一些指標和指數(shù)的表現(xiàn)，盡可能判斷當前市場的位置、把握市場風格切換的節(jié)奏、捕捉行業(yè)布局的機會，助力投資者做好投資。對于投資者較為關(guān)注的一些指數(shù)估值，我們也保持定期跟蹤。市場溫度行業(yè)溫度重要指數(shù)估值01市場溫度數(shù)據(jù)來源：wind，好買研習社。時間區(qū)間：2018.1.2-2024.5.10隨著近期市場快速上漲，市場溫度回升到33.06℃，已經(jīng)進入中性區(qū)間，即現(xiàn)在的股票已經(jīng)算不上非常便宜了。對于倉位高的，多看少動。倉位低的，從長期投資視角看，當前位置仍然值得操作，可以逢跌把倉位加上去。另外，這波上漲是結(jié)構(gòu)性的，大部分行業(yè)仍然很便宜，值得布局。Tips：好買市場溫度計的編制和使用方法：①采用指數(shù)估值、股債利差、融資買入額占比、均線偏離度等可以反映市場溫度的指標，觀察這些指標在歷史中的水平或者絕對值，并對其賦予相應(yīng)權(quán)重，加權(quán)計算得出溫度值。②市場溫度值的初始理論區(qū)間是0℃-100℃，當出現(xiàn)更多底部指標對底部進行確認時，溫度下限調(diào)整為-10℃，即當市場處于零度以下，是較好的投資時機。③當溫度值處于[-10℃，10℃]，市場處于底部區(qū)間，應(yīng)當更加貪婪，敢于低位布局權(quán)益資產(chǎn)；當溫度值處于[10℃，30℃]，市場位置仍低，依舊可以適當貪婪；當溫度值處于[30℃，70℃]，市場為中性，可多看少動；當溫度值處于[70℃，90℃]，市場位置較高，應(yīng)根據(jù)自己的風險偏好，考慮對權(quán)益資產(chǎn)逐步分批減倉、提升債類資產(chǎn)占比；當溫度值處于[90℃，100℃]，市場到達相對頂部，應(yīng)極度恐懼，考慮大幅降低權(quán)益?zhèn)}位，或?qū)Τ钟谢疬M行風格調(diào)換，規(guī)避后面大概率將發(fā)生的大回撤和大波動的風險。④通過回測歷史數(shù)據(jù)，好買溫度計能夠較好的反映股票市場溫度。注意，好買溫度計只對較大的底部和頂部進行提醒，不判斷短周期的漲跌。數(shù)據(jù)來源：wind，好買研習社。時間區(qū)間：2014.1.2-2024.5.1002行業(yè)溫度1.周漲跌幅TOP3數(shù)據(jù)來源：Ifind，2024.05.06—2024.05.10行業(yè)點評：本周農(nóng)林牧漁、國防軍工、建筑材料漲幅領(lǐng)先，農(nóng)林牧漁受益于CPI氣溫回升預(yù)期本周大漲，國防軍工受益于海運緊張和信息化概念本周大漲， 建筑材料受益于經(jīng)濟回暖預(yù)期的低位補漲效應(yīng)。計算機、通信、傳媒受到海外科技股高位滯漲、ST帶帽因素影響，本周表現(xiàn)靠后。2.行業(yè)溫度計數(shù)據(jù)來源：Wind，截止2024.05.06-2024.05.10白酒：白酒溫度計為25.18度，溫度小幅上升。盡管白酒板塊受益于外資流入大漲，但短期內(nèi)高端白酒去庫存仍在回暖途中，地產(chǎn)周期仍有待回暖，因此可耐心等待一季報公布后再考慮配置。醫(yī)藥：醫(yī)藥溫度計為31.52度，溫度回升。近期醫(yī)藥板塊出現(xiàn)了免疫細胞療法的“行情催化劑”，同時港股創(chuàng)新藥板塊已經(jīng)修復(fù)前期跌幅站上支撐位，可以認為創(chuàng)新藥板塊的反彈修復(fù)大概率持續(xù)，建議逢低關(guān)注創(chuàng)新藥、中藥板塊。新能源：新能源溫度計為40.15，溫度上升。近期新能源相關(guān)的鋰電板塊迎來無效產(chǎn)能限制的供給側(cè)出清措施，這意味著鋰電的上行空間正在打開，策略上可等待回調(diào)后考慮布局?？萍迹嚎萍紲囟扔嫗?2.68，溫度下降。近期美股科技股的高位震蕩，以及ST股的出清影響了科技板塊的表現(xiàn)，短期內(nèi)科技板塊要注意小盤股風險，中長期科技板塊中的半導體，CPO，云計算相關(guān)概念仍值得關(guān)注。銀行：銀行溫度計62.15，溫度小幅上升。近期港股紅利稅優(yōu)化的消息刺激銀行板塊大漲，考慮到地產(chǎn)政策的進一步優(yōu)化，預(yù)計銀行未來估值可能持續(xù)獲得修復(fù)，可考慮等待指數(shù)突破前期壓力位后，再從板塊中尋找機會。03重要指數(shù)估值數(shù)據(jù)來源：wind；數(shù)據(jù)截止日：2024.5.10Tips：1、近5年P(guān)E/PB估值分位數(shù)一欄：綠燈，估值百分位<20%，代表低估；黃燈，估值百分位20%~80%，代表中估；紅燈，估值百分位>80%，代表高估（指數(shù)不滿5年的，按基日以來數(shù)據(jù)統(tǒng)計，即風、光、儲三個指數(shù)、科創(chuàng)50、科技龍頭以及5G通信和恒生科技指數(shù)）。2、PE指標只適用于流動性好、盈利穩(wěn)定的行業(yè)，像證券、航空、能源等周期性行業(yè)應(yīng)該看PB。另外，一些盈利不穩(wěn)定，或者曾經(jīng)盈利穩(wěn)定的行業(yè)或?qū)捇笖?shù)在短期內(nèi)出現(xiàn)盈利不穩(wěn)定的情況，也可以用PB來輔助估值。如果不會判斷，可以查看好買指數(shù)估值工具， 【指數(shù)估值的查詢路徑：#公眾號：好買研習社菜單欄--投資工具--指數(shù)估值】。全文完，如果喜歡，就點個“贊”或者“在看”吧。風險提示：市場有風險，投資需謹慎?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低或基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人應(yīng)詳閱基金合同等法律文件，了解產(chǎn)品風險收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風險承受能力審慎決策，獨立承擔投資風險。特別提醒，基金在封閉運作期間或特定持有期間存在無法贖回的流動性風險。版權(quán)聲明：本文著作權(quán)歸好買財富管理股份有限公司所有，未經(jīng)事先書面授權(quán)，任何組織和個人不得對本文進行任何形式的轉(zhuǎn)載、復(fù)制、發(fā)表、傳播、改編、匯編或引用本文內(nèi)容的任何部分。免責聲明：本文所載信息或所表述的意見并不構(gòu)成對任何人的投資建議，投資者不應(yīng)該將本文的內(nèi)容作為投資決策的參考因素。對于本文可能涉及的觀點、報告、解讀、推測、市場資訊等內(nèi)容，僅代表作者個人觀點，不代表我公司觀點，請務(wù)必審慎對待。市場有風險，投資需謹慎，請您結(jié)合自身資產(chǎn)狀況、風險承受能力，審慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。